Avrupa'nın en büyük ikinci havayolu şirketi EasyJet, Amerikan yatırım fonu Castlelake'in 6,1 milyar euroluk devralma teklifini kabul etti.

38 ülkede 164 havalimanına hizmet veren ve 2024-2025 yıllarında 93,4 milyon yolcu taşıyan İngiliz şirketi, 350'den fazla Airbus A320'den oluşan filosuyla oldukça rağbet gören varlıklara sahip.

Dört başarısız devralma girişiminin ardından İngiliz şirketi EasyJet Amerikan kontrolüne geçmeyi kabul etti.

Yolcu sayısı bakımından Ryanair'in ardından Avrupa'nın ikinci büyük havayolu şirketi olan EasyJet, 5 Temmuz Pazar günü, Philadelphia merkezli Amerikan yatırım fonu Castlelake ile hisse başına 6,90 sterlin değerinde bir devralma teklifi konusunda "prensipte anlaşmaya" vardığını duyurdu. Bloomberg'e göre bu işlem, havayolu şirketinin değerini 5,2 milyar sterlin (6,1 milyar euro) olarak belirliyor.

Amerikan yatırım şirketi EasyJet’i ucuz bir fiyata satın almaya çalıştı

Dünkü anlaşmaya varılmasını sağlayan müzakereler, gergin dönemlerden geçti. İki taraf, Amerikalı yatırımcının 29 Mayıs'taki ilk girişimlerinin ardından geçen ay boyunca kamuoyu önünde çatıştı. Şirket, Castlelake'in önceki yaklaşımlarını "son derece fırsatçı " olarak nitelendirmiş ve fonu EasyJet'i "ucuz bir fiyata" satın almaya çalışmakla suçlamıştı.

Bu süre zarfında Castlelake, teklifini defalarca yükselterek sırasıyla hisse başına 560, 600, 625 ve ardından 650 peni önerdi; ancak şirket bunların hepsini reddetti.

Görüşmeler, Avrupa kıtasında faaliyet gösteren veya operasyonlarının çoğunu orada yürüten havayolu şirketlerinin Avrupa sahipliğinde kalmasını gerektiren Avrupa düzenlemelerine uyumu da gerektirdi. Castlelake'in, aralarında easyJet ve Ryanair'in eski operasyon direktörünün de bulunduğu iki hava taşımacılığı uzmanının sahip olacağı bir şirket kurulmasını önermesi nedeniyle müzakereler daha da zorlaştı. Bu şirket EasyJet'in %51'ine sahip olacakken, kalan %49'u Amerikan tarafına ait olacaktı. Kurucu aile olarak Stelios Haji-Ioannou'nun %15,3'lük sermaye payıyla en büyük hissedar olması da anlaşmaya varılmasını zorlaştırdı.

İran savaşı, EasyJet'i 665 milyon sterlin vergi öncesi kârdan 93 milyon sterlin zarara sürükledi

Eğer bu dostane süreç başarılı olursa, Castlelake, Avrupa semalarının bir mücevherini satın almış olacak. Eylül 2025'te sona eren son tam mali yılında EasyJet, gelirlerini %9 artırarak 10 milyar sterline ulaştırdı. Vergi öncesi kârı da %9 artarak 665 milyon sterline yükseldi. 1995 yılında kurulan şirket, bu rakamı 2030 yılına kadar 1 milyar sterline çıkarabileceğine inanıyor. Ancak bu arada, İran'daki savaş İngiliz havayolu şirketini istikrarsızlaştırdı ve şirket mayıs ayında mali yılının ilk yarısında 93 milyon sterlin zarar açıkladı.

Gerçekten de, Amerikan yatırımcısı, Orta Doğu'daki çatışmanın patlak vermesiyle EasyJet'in değerinin önemli ölçüde düşmesi (ilkbaharda, ocak ayındaki zirvelerine kıyasla %35 düşüş yaşadı) göz önüne alındığında, oldukça rağbet gören varlıkları daha da cazip bir fiyata satın alma fırsatına sahip. Bu değerli varlıklar arasında 350'den fazla Airbus A320'den oluşan bir filo ve sipariş edilen 100'den fazla uçak bulunuyor. Şirketin son altı aylık raporuna göre, mart ayı sonu itibariyle bu uçakların değeri 5 milyar sterline ulaşmış olup, EasyJet filonun %86'sına sahipken, geri kalanı uzun vadeli kiralama sözleşmeleriyle işletiliyor.

Şirket ayrıca, yüksek yoğunluklu havalimanlarında da değerli uçuş haklarına sahip: Londra Gatwick, Paris-Charles de Gaulle, Paris-Orly, Milano ve Cenevre. Bir diğer avantajı ise, 2019 yılında EasyJet Holidays bölümünün kurulmasıyla tatil paketleri alanına da girmesidir. Bu segment, 2024-2025 döneminde vergi öncesi kârında %46'lık bir büyüme kaydetti.

EasyJet'in potansiyel yeni sahibi ise havayolu sektöründe yeni bir isim değil. Birçok büyük Amerikan yatırım fonu gibi, bu sektöre de büyük ilgi duyuyor. Financial Times tarafından derlenen verilere göre, Etihad, Qantas, Air India Express, Frontier ve Viva gibi havayolları için uzun vadeli olarak kiralanmış 375 uçağı işletiyor. Castlelake ayrıca 2023 yılında İskandinav havayolu şirketi SAS'ın %32 hissesini satın aldı. Bu hisse daha sonra Air France-KLM'ye satıldı.

Londra'nın kuzeyindeki Luton Havaalanı’nda genel merkezi bulunan EasyJet, dünya genelinde 19.000 kişiyi istihdam ediyor. Castlelake'in çalışanları için ne gibi planları olduğu açıklanmadı.

Castlelake'in kesin bir teklif sunmak veya anlaşmadan vazgeçmek için 3 Ağustos saat 17:00'ye kadar süresi var.

Kaynaklar: The Guardian – Le Monde